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市場分析

逆周期因子促人民幣反彈

中國人民銀行上周五發布公告稱,基於自身對市場情況的判斷,央行已調整每日人民幣兌美元匯率中間價報價機制,以防人民幣過快貶值。今日,在岸人民幣上調202點子,離岸人民幣亦上升,中間價曾高見6.819。 圖片來自雅虎財經 2017年央行首次引入「逆周期因子」概念。央行表示,外匯市場存在一定的順周期性,市場主體容易受到非理性預期的影響,忽視宏觀經濟等基本面向好對匯率的支持作用,放大單邊市場預期並自我強化,增大市場匯率超調的風險。在中間價報價模型中引入「逆周期因子」,可以保持中間價報價機制較高...

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標簽: 人民幣兌美元  逆周期因子  

2018年人民幣外匯走勢

談到人民幣外匯未來的走勢,需要考量眾多因素,包括其他主要外匯的走勢、歐洲央行(ECB)或美國聯准會(FED)在2018政策面上的調整,以及主要國家的利率變動和中美貿易戰等。 隨著2018年全球貨幣政策同步開始轉向,歐洲央行(ECB)自2014年推出一系列貨幣刺激方案,包括量化寬鬆政策(QE),預計在2018下半年度加速退場,歐元將會在外匯市場表現強勢,預計中長期走勢被看好,而這將影響人民幣外匯走勢。 美元方面,根據美國聯邦公開市場委員會(FOMC)發布的消息,預期聯邦基金利率將在2018 年年底達到2.1%,到2019...

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標簽: 民幣外匯未來走勢  人民幣對美元匯率  

澳州新總理莫里森走馬上任,澳元急升

8月24日周五,澳大利亞選出新總理莫里森(Scott Morrison),市場對此表示歡迎,澳元兌美元急速上升。首先我們來說說莫里森是甚麼樣的背景。莫里森出生於1969年,現年50歲,自2007年以來,他一直是眾議院議員。莫里森是針對華為的5G禁令的推動者之一,對移民持排斥態度。 本月澳洲政治局勢緊張,莫里森與自由黨領袖彼得·達頓(Peter Dutton)爭奪領導權,直至8月24日莫里森被選為自由黨領袖。當晚,他宣誓就任澳大利亞總理。莫林森屬於自由黨溫和派,他擊敗自由黨的保守派,避免了黨內反對派上台的更混亂情況。市場對...

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新興國家貨幣貶值風險加劇

土耳其里拉的貶值引得金融市場一片風聲鶴唳,腥風血雨。新興市場貨幣為何如此不堪一擊?此次波動會否引發蝴蝶效應?當前蔓延現象還算溫和,受衝擊最大的當屬俄羅斯盧布和南非蘭特,此外還有阿根廷比索、巴西雷亞爾、菲律賓比索等貨幣,這些新興市場國家的貨幣相繼大幅貶值。美元走強、美債利率上升,而瑞郎及日圓將持續跑贏大市。 今年第一季度的時候,新興市場就已經出現過一輪震盪,當時阿根廷披索一度加息至40%,才姑且延緩資本外流。而引爆焦點的土耳其里拉目前超越阿根廷比索成為今年貶值幅度最大的貨幣。新興...

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標簽: 外匯市場  新興國家貨幣  

土耳其里拉兌美元匯價急跌,土耳其爆發貨幣危機

土耳其里拉兌美元匯價急跌,創紀錄低位。土耳其或面臨金融危機。里拉匯率今年以來下跌了40%以上,波動劇烈。市場擔憂土耳其危機蔓延,引發全球市場震盪,上周五新興市場貨幣指數跌至一年多來的最低水平。歐洲三大股指均大幅下挫,德國DAX指數下跌1.99%,法國CAC40指數下跌1.59%,英國富時100指數下跌0.97%,隨後的美國股市也明顯下行,道瓊斯指數下跌0.77%,標普500指數下跌0.71%。里拉貶值和股市下跌進一步波及歐美銀行業,德意志銀行、意大利裕信銀行以及花旗銀行等股價都遭遇重挫。 圖片來自彭博社 里拉匯率...

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標簽: 土耳其里拉  新興市場貨幣  

美國消費者信心升至17年新高

2018年7月的美國消費者信心指數升至17年新高,該指數綜合反映消費者對當前經濟前景 收入水平 收入預期以及消費心理狀態的主觀感受。目前公布的指數數據明顯高於預期,消費者信心維持高檔,原因可歸功於美國經濟與就業市場好轉。 圖片來自谷歌 由美國經濟咨商局發表的消費者信心指數是對美國境內消費者對目前及未來經濟狀況看法的統計數字,每月統計。經濟咨商局是一家NGO,而非政府部門,經濟咨商局發布的指數較偏重消費者對勞動市場的預估,而密西根哥大學發布的消費者信心指數(Michigan Consumer Sentiment...

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標簽: 外匯買賣  美國消費者信心指數  

人民幣跌至14個月低位,單日震盪加劇

人民幣跌至14個月低位。據華爾街見聞報道,北京時間8月3日10:10,離岸人民幣兌美元匯率跌破6.90關口,較日內高點跌300點。在岸人民幣兌美元最低至6.8750,較上日夜盤收盤跌300點。相應地,在岸人民幣亦同步下跌,報6.8322,創去年5月31日來最低。 圖片來自華爾街見聞,離岸人民幣兌美元走勢圖,過往走勢對未來表現並無指示作用 特朗普政府可能將人民幣兌美元貶值視為操控,這可能是特朗普提出將對中國商品加征10%的關稅調高至25%的原因所在。至於特朗普政府是否對中國商品實施25%的關稅仍不明朗,但預期對近期列...

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標簽: 外匯市場  人民幣兌美元貶值  

美聯儲討論何時暫停漸進加息

據彭博社8月1日報道,美聯儲主席鮑威爾暗示美聯儲可能在某個時候暫停加息。他的同事們現在正在討論考慮暫停加息的時間點和速度。 鮑威爾7月17日對國會表示,逐步加息是「目前」的計劃。鑑於沒有可見的通脹威脅,「目前」一詞的表述讓市場猜測鮑威爾正在為未來的緊縮行動預留空間。受到減稅後消費者支出強勁的提振,美國第二季度的經濟增長喜人。美聯儲當然希望保持這種增長的良好態勢,穩定物價(美聯儲將其定義為2%的通脹)和增加就業機會這兩個小目標目前來看即將實現。美國6月份的失業率為4%。 圖片來自維基百...

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澳洲CPI數據低預期,澳元匯率下跌

北京時間7月25日09:30,澳大利亞統計局(Australian Bureau of Statistics)發表消費者物價指數(Consumer Price Index)季率 (Q2),前值0.4%,預期值0.5%,實際值0.4%。該指標反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動,通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指針。如公布的數據高於預期將支撐(或作多)澳元,如數據低於預期將壓制(或作空)澳元。 圖片來自tradingview.com,過往表現對未來結果並無指示作用。 由於CPI數據顯示,澳大利亞通脹率低於經濟學家的預期。澳元兌美元匯率下跌,當地債券收益率同時...

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隨著日本央行的關注,10年期日本國債跳升

日本央行2月以來首次進行固定利率購債操作,按0.110%無限量買入10年期日本國債。該操作顯示其正試圖控制收益率,但這無助於安撫投資者持有日圓和債券。 10年期日本國債收益率升6個基點,至0.090%,為近半年新高。上周路透報道稱日本央行在考慮調整利率目標,同時可能修訂收益率曲線目標。由於日本通脹長期低迷,修改利率或購買資產可以緩解多年來利率接近零對銀行構成的影響。 圖片來自investing.com:日本10年期債券收益率過往一年的走勢, 過往表現對未來結果並無指示作用 10年期日本國債的收益率曾經長期...

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